时间: 2024-10-23 15:54:22 | 作者: 污泥陶粒生产线
于 2015 年 9 月 23 日召开的第六届董事会第十九次会议审议通过了本次非公开发
有限公司(以下简称“冶金集团”)在内的不超过 10 名特定对象。除冶金集团
资者和自然人等合法投资者。证券投资基金管理公司以其管理的 2 只以上基金认
购的,视为一个发行对象;信托投资公司作为发行对象的,只能以自有资金认购。
2015 年 9 月 24 日)。这次发行的发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日股
票交易均价的 90%(定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价=定价基准日
前 20 个交易日公司股票交易总额/定价基准日前 20 个交易日公司股票交易总量),
即不低于 4.20 元/股。本次非公开发行股票的最终发行价格将在公司取得本次发
4、本次非公开发行股份数量不超过 88,095.24 万股。在上述范围内,公司将
5、本次非公开发行股票拟向包括冶金集团在内的不超过 10 名特定投资者非
公开发行股票,募集资金总额不超过 37 亿元,扣除发行费用后的募集资金净额
拟投资于云南文山铝业有限公司 60 万吨/年氧化铝技术升级提产增效项目、并购
老挝中老铝业有限公司项目、老挝中老铝业有限公司 100 万吨/年氧化铝及配套
8、截至本预案出具日,公司总股本为 189,861.16 万股,第一大股东冶金集
本次非公开发行股票股份数量不超过 88,095.24 万股,根据附生效条件的《股
份认购协议》冶金集团拟认购数量为公司这次发行股份总数的 10%-25%,发行
第二节 冶金集团基本情况及附条件生效股份认购协议摘要 ............23
二、本次发行后上市公司财务情况、盈利能力及现金流量的变动情况 ...... 49
占用的情形,或上市公司为控制股权的人及其关联人做担保的情形 .............. 51
括或有负债)的情况,是不是真的存在负债比例过低、财务成本不合理的情况 .. 51
这次发行、本次非公 云南铝业股份有限公司本次向特定投资者非公开发行 A 股股票的
一期 80 万吨/年氧化 指 增资云南文山铝业有限公司建设年产 80 万吨氧化铝工程项目
山二期项目、文山二 指 云南文山铝业有限公司 60 万吨/年氧化铝技术升级提产增效项目
铝项目、老挝 100 万 指 老挝中老铝业有限公司 100 万吨/年氧化铝及配套矿山项目
《特许权协议》 指 ATTAPUE 省 SANAMXAY 地区建立氧化铝加工厂及铝产品加工厂
《补充修订协议》 指 ATTAPUE 省 SANAMXAY 地区建立氧化铝加工厂及铝产品加工厂
是指铝土矿矿石中 Al2O3 与 SiO2 的百分含量之比,它是衡量铝土矿
注:本预案中若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况,均为四舍五入原因造成。
经营范围 硫酸铵化肥生产;摩托车配件、化工原料、铝门窗制作安装、室内装饰装
1997 年 6 月 27 日,经云南省经济体制改革委员会云体改〔1997〕36 号文的
经证监会证监发字〔1997〕533 号文和证监发字〔1997〕534 号文批准,云
铝股份于 1998 年 2 月在深交所以 4.90 元/股的价格按照“全额预缴款,比例配售,
余款即退”原则向社会公众公开发行人民币普通股 8,000 万股(其中 800 万股向
公司职工配售),并于 1998 年 3 月开始在深交所上市交易。本次发行后股本总
额为 31,000 万股,其中国有法人股东冶金集团持有 23,000 万股,占 74.19%;社
会公众股 8,000 万股,占 25.81%(其中公司职工股占社会公众股的 10%)。
2002 年 3 月 26 日,经证监会证监发字〔2001〕106 号文批准,云铝股份以
网上网下累计投标询价同步进行的方式在境内发行社会公众股 5,400 万股,发行
价 10.10 元/股,扣除发行费用后实际募集资金 52,474.69 万元。发行新股后云铝
2004 年 5 月 20 日,云铝股份实施 2003 年度利润分配“每 10 股派现金红利
3 元,并以资本公积金转增股本,每 10 股转增 5 股”。转增后云铝股份总股本
2006 年 5 月 23 日,云铝股份唯一非流通股股东冶金集团向流通股股东支付
6,432 万股股票作为其所持非流通股股份获取流通权的对价,即对价安排为该公
司非流通股股东向全体流通股股东每 10 股送 3.2 股。股权分置改革后云铝股份
总股本不变,冶金集团持有 28,068.00 万股,占总股本 51.41%。
2007 年 4 月 26 日,云铝股份实施 2006 年度利润分配“每 10 股派现金红利
4.5 元,并以资本公积金转增股本,每 10 股转增 6 股”。转增后云铝股份总股本
2008 年 1 月 14 日,经证监会证监许可〔2008〕35 号文批准,云铝股份以网
上网下定价发行的方式在境内增资发行社会公众股 4,252.56 万股,发行价 24.22
元/股,扣除发行费用后实际募集资金 105,550.76 万元。发行新股后云铝股份总
2008 年 5 月 30 日,云铝股份实施 2007 年度利润分配“每 10 股派现金红利
4 元,并以资本公积金转增股本,每 10 股转增 1.5 股”。转增后云铝股份总股本
2009 年 8 月 7 日,经证监会证监许可〔2009〕744 号文核准,云铝股份发行
A 股共 13,043.48 万股,发行价格为 9.20 元/股,扣除发行费用后实际募集资金
117,916.35 万元。发行新股后云铝股份总股本为 118,397.92 万股,冶金集团持有
2011 年 7 月 15 日,云铝股份实施 2010 年度利润分配“每 10 股派现金红利
0.3 元,并以资本公积金转增股本,每 10 股转增 3 股”。转增后云铝股份总股本
2015 年 5 月 4 日,经证监会证监许可〔2015〕732 号文批准,云铝股份发行
A 股共 35,943.87 万股,发行价格为 6.65 元/股,扣除发行费用后实际募集资金
235,090.71 万元。发行新股后云铝股份总股本为 189,861.16 万股,冶金集团持有
截至 2015 年 6 月 30 日,云铝股份前十大股东持股情况如下表所示:
截至本预案出具日,冶金集团持有云铝股份 932,761,382 股,持股比例为
49.13%,为公司的控制股权的人。关于冶金集团的基本情况,详见本预案“第二节一、
幅铝箔坯料、铝塑带、PS 版基等具有竞争力的新产品,而且,公司紧紧围绕产
根据公司 2012 年和 2013 年经信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)审计
的财务报告以及 2014 年经瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)审计的财务报告,
2015 年 3 月,国家发展和改革委、外交部、商务部经国务院授权联合发布
的《推动共建丝绸之路经济带和 21 世纪海上丝绸之路的愿景与行动》提出,要
铝业、投资建设 100 万吨/年氧化铝及配套矿山项目,项目的顺利实施将有效提
移的指导意见》(发改产业〔2014〕2001 号)精确指出,适度推进贵州、云南、
2010 年 8 月 28 日,国务院发布《国务院关于促进企业兼并重组的意见》(国
发〔2010〕27 号)提出:“充分的发挥长期资金市场推动企业重组的作用。进一步推
2013 年 1 月 22 日,工信部、发改委等 12 个部委联合发布《关于加快推进
重点行业企业兼并重组的指导意见》(工信部联产业〔2013〕16 号)指出“到
2015 年,形成若干家具有核心竞争力和国际影响力的铝行业公司集团,前 10 家
企业的冶炼产量占全国的比例达到 90%。支持具有经济、技术和管理优势的企业
山-冶炼-加工-应用’一体化经营,实现规模化、集约化发展,培育 3-5 家
2014 年 3 月 8 日,国务院发布《国务院关于逐步优化企业兼并重组市场
环境的意见》(国发〔2014〕14 号)提出:逐步减少企业兼并重组相关行政审
励其进行上下游产业链整合,做强做大。公司作为国家重点扶持的 14 家铝企业
南文山铝业有限公司 60 万吨/年氧化铝技术升级提产增效项目;同时正全力推进
老挝年产 100 万吨氧化铝项目,两个项目建成投产后,将新增 160 万吨氧化铝生
截至 2015 年 6 月 30 日,公司合并报表口径的资产负债率为 76.09%。通过本次
非公开发行股票,公司可实现资本结构的优化,大大降低资产负债率及财务费用,
截至本预案出具日,冶金集团持有公司93,276.14万股股份,占公司总股本的
49.13%,为公司控制股权的人,与公司构成关联关系。根据《认购协议》,冶金集团
拟以现金认购这次发行的股份,且认购数量为公司这次发行股份总数的10%-25%。
2015 年 9 月 24 日)。这次发行的发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日股
票交易均价的 90%(定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价=定价基准日
前 20 个交易日公司股票交易总额/定价基准日前 20 个交易日公司股票交易总
量),即不低于 4.20 元/股。本次非公开发行股票的最终发行价格将在公司取
本次非公开发行股份数量不超过 88,095.24 万股。在上述范围内,公司将提
认购。在中国证监会核准之日起六个月内选择适当时机向不超过 10 名特定对象
开发行股票,募集资金总额不超过 37 亿元,扣除发行费用后的募集资金净额拟
1 云南文山铝业有限公司 60 万吨/年氧化铝技术升级提产增效项目 13.35 亿元
3 老挝中老铝业有限公司 100 万吨/年氧化铝及配套矿山项目 约 10.67 亿元
上述项目中,收购中老铝业 51%股权需支付价款 2,805 万美元(根据中国人
民银行公布的 2015 年 8 月 31 日汇率中间价:1 美元=6.3893 块钱折算,上
述金额约为 1.79 亿块钱);老挝 100 万吨/年氧化铝及配套矿山项目建设需
投入资本金 1.67 亿美元(根据中国人民银行公布的 2015 年 8 月 31 日汇率中间
价:1 美元=6.3893 元人民币折算,上述金额约为 10.67 亿元人民币);文山铝业
二期项目总投资 19.07 亿元,项目资本金比例为 70%,即 13.35 亿元。除上述三
截至本预案出具日,公司总股本为 189,861.16 万股,第一大股东冶金集团持
本次非公开发行股票股份数量不超过 88,095.24 万股,根据附生效条件的《股
份认购协议》冶金集团拟认购数量为公司这次发行股份总数的 10%-25%,发行
冶金集团于 1999 年被国务院列为全国 520 户重点企业。1993 年以来,先后
位,第一批重点培育的大企业大集团,重点支持的 10 户大型工业公司集团。
及锰等系列新产品,总实力排名全国有色金属行业前列。2013 年,冶金集团名
列中国企业 500 强第 346 位,中国制造业企业 500 强第 177 位,中国有色金属工
注:上表 2014 年度的数据已瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)审计,并出具了标准无
2015 年 9 月 23 日,公司与冶金集团签订了附生效条件的《认购协议》,上
届董事会第十九次会议决议公告日)前 20 个交易日云铝股份股票交易均价的
90%,即不低于人民币 4.20 元/股。最终发行价格将在云铝股份取得中国证监会
本次非公开发行股票的数量不超过 88,095.24 万股,具体发行数量由云铝股
定。冶金集团同意并承诺其认购数量为云铝股份这次发行股份总数的 10%-25%。
铝股份发出的《认购款缴纳通知》之日起 5 个工作日内,以现金方式一次性将全
开发行股票,募集资金总额不超过 37 亿元,扣除发行费用后的募集资金净额拟
1 云南文山铝业有限公司 60 万吨/年氧化铝技术升级提产增效项目 13.35 亿元
3 老挝中老铝业有限公司 100 万吨/年氧化铝及配套矿山项目 约 10.67 亿元
上述项目中,收购中老铝业 51%股权需支付价款 2,805 万美元(根据中国人
民银行公布的 2015 年 8 月 31 日汇率中间价:1 美元=6.3893 块钱折算,上
述金额约为 1.79 亿块钱);老挝 100 万吨/年氧化铝及配套矿山项目建设需
投入资本金 1.67 亿美元(根据中国人民银行公布的 2015 年 8 月 31 日汇率中间
价:1 美元=6.3893 元人民币折算,上述金额约为 10.67 亿元人民币);文山铝业
二期项目总投资 19.07 亿元,项目资本金比例为 70%,即 13.35 亿元。除上述三
文山铝业氧化铝项目的总体设计产能为 140 万吨/年,项目采用分期建设方
式,其中文山一期 80 万吨/年氧化铝项目是云铝股份 2009 年非公开发行股票募
集资金投资项目,该项目于 2008 年 6 月获得国家发改委发改工业〔2008〕1552
号批准后,正式开工建设,于 2012 年 7 月生产出最终产品氧化铝,并于 2013
年第三季度顺利实现了达产目标,2013 年氧化铝产量突破 60 万吨,实现净利润
本项目在文山氧化铝项目一期 80 万吨/年的基础上,通过技术升级提产增效
新增氧化铝产能 60 万吨/年,形成 140 万吨/年的氧化铝生产规模,项目主要建设
内容包括:1.新建 1 条 60 万吨/年氧化铝的溶出生产线,矿浆的加热采用新蒸
汽,使文山铝业氧化铝的产能从现在的 80 万吨/年提高到 140 万吨/年;2.逐渐
退出热效率低、运转率低、能耗高的熔盐炉,建设高压蒸汽锅炉,将原来 4 组溶
资项目备案证》(云发改产业备案〔2014〕0014 号)。本项目的基本概况如下:
本工程总投资为190,705万元,其中建设投资182,801万元,建设期
云铝股份将通过单方增资的方式,以募集资金中的 13.35 亿元人民币对文山
铝业进行增资,进而以文山铝业为主体实施 60 万吨/年氧化铝技术升级提产增效
注:2014 年数据已瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)审计并出具无保留意见审计报告(瑞华审字
第〔2015〕第 53040109 号);2015 年上半年数据尚未经审计,经注册会计师审核后的财务数据将在发行
本项目将在一期工程的基础上,新增产能 60 万吨/年,项目总投资为建设投
资、建设期利息和铺底流动资金之和。本项目总投资为 190,705 万元,其中建设
工业污染物排放标准》(GB25465-2010)、《火电厂大气污染物排放标准》
《危险废物鉴定判别标准腐蚀性鉴别》(GB5085.1-2007)、《普通工业固体废物贮
粉尘及 SO2 排放指标达到《铝工业污染物排放标准》(GB25465-2010)标准;
②热电站锅炉烟气采用 SNCR 脱硝、氨法脱硫净化措施,经处理后的锅炉烟
气中 SO2、烟尘和 NO2 浓度排放指标均可达到《火电厂大气污染物排放标准》
④工程新增 3 个循环水系统、改造现有 3 个循环水系统,提高生产水重复利
2014 年 9 月,国家发展改革委、工业与信息化部发布的《关于重点产业布
局调整和产业转移的指导意见》(发改产业〔2014〕2001 号)精确指出,适度
1.5 亿吨,未来还拥有非常良好的资源增储前景,仅目前探获的铝土矿资源量就可以
满足文山铝业年产 140 万吨氧化铝规模再生产 30 年以上的供矿要求,为文山二
2012 年 7 月,文山一期 80 万吨/年氧化铝项目生产出最终产品氧化铝,并于
2013 年第三季度顺利实现了达产目标,2013 年氧化铝产量突破 60 万吨,实现净
润 7,734.73 万元,文山一期项目经济效益较好。文山二期项目是云铝股份加快推
业现有 80 万吨氧化铝项目的生产设备和工艺技术,工程建设投资低,建设周期
的经营功能,下更大力气抓好安全生产和经营创效工作,加快公司转变发展方式与经济转型步伐,
文山二期项目是在一期 80 万吨/年氧化铝项目的基础上,通过技术升级提产
增效新增氧化铝产能 60 万吨/年,该项目将有效提升现有生产规模,显著提高公
2014 年 5 月 22 日,云南省发改委出具了《投资项目备案证》(云发改产业
本项目系在文山一期 80 万吨/年氧化铝项目的基础上进行技术升级改造,充
系统、水厂等公用设施不扩建、不新征建设用地的前提下,按新增 60 万吨/年氧
铝业 17%股权、华彬国际持有的中老铝业 16%股权和老挝联服持有的中老铝业
18%股权。收购中老铝业 51%股权需支付价款 2,805 万美元(根据中国人民银行
公布的 2015 年 8 月 31 日汇率中间价:1 美元=6.3893 人民币折算,上述金额约
注册资本 ATTAPUE省SANAMXAY地区建立氧化铝加工厂及铝产品加工厂的协议>
补充修订
注册地址 老挝人民民主共和国占巴塞省芭江扎宁苏县龙波通村沙拉考-东棕大道
主要办公地址 老挝人民民主共和国占巴塞省芭江扎宁苏县龙波通村沙拉考-东棕大道
经营范围 矿产开发、铝土矿开发,建立铝及氧化铝加工厂以用于供应国内外市场
业 33%股权以及老挝联服持有中老铝业 33%股权,中老铝业的股权结构如下:
中老铝业持有老挝南部占巴塞省(Champasak)147.86 平方千米铝土矿资源
的采矿权,并已取得该矿业权开发利用所需要的资质条件。采矿证具体信息如下:
中老铝业已对该矿区开展了两次勘查工作,探获三水铝土矿净矿量约 1.4 亿
吨,其中第一阶段探获铝土矿净矿量约为 6,741.78 万吨,三氧化二铝平均品位
39.13%、铝硅比为 8.47,并通过中国国土资源部矿产资源储量评审中心审查(国
土资矿评咨〔2009〕45 号);第二阶段探获铝土矿净矿量约为 7,371 万吨,三氧
铝业的控制股权的人,掌控并主导开发运营位于老挝南部波罗芬高原地区 147.86 平
方千米范围内的铝土矿,并建设老挝中老铝业有限公司 100 万吨/年氧化铝及配
注:2014 年数据已瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)审计并出具无保留意见审计报告(瑞华审字
第〔2015〕第 53040002 号);2015 年上半年数据尚未经审计,经注册会计师审核后的财务数据将在发行
告出具日(2015 年 2 月 1 日),中老铝业主要资产不存在抵押、质押等他项权
告出具日(2015 年 2 月 1 日),中老铝业不存在对外担保事项。此外,公司已
注:2014 年数据业经瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)审计并出具无保留意见审计报告(瑞华审字
第〔2015〕第 53040002 号);2015 年上半年数据尚未经审计,经注册会计师审核后的财务数据将在发行
氧化铝加工厂的协议》及《补充修订协议》,将中老铝业注册资本金由 6 亿美元
国有资产评估项目备案表》(备案编号:2015-13)的天兴评报字(2015)第 0102
号《评估报告》,对云铝国际有限公司拟投资中老铝业有限公司项目进行了评估。
本次评估以 2014 年 12 月 31 日为评估基准日,采用资产基础法作为评估结
表》(备案编号:2015-13)的天兴评报字(2015)第 0102 号《评估报告》,中
次评估以资产基础法的评估结果作为最终评估结论,中老铝业 100%股权的评估
中老铝业有限公司 老挝能源矿产部第〔112〕号 占巴塞省巴松县 147.86 2038 年 12 月 22 日
确定,都同意以项目前期 5,000 万美元的预开发费用为基础,加上 10%的溢价
进行收购,对应收购中老铝业 51%股权所需支付的价款为 2,805 万美元。
表》(备案编号:2015-13)的天兴评报字(2015)第 0102 号《评估报告》,中
老铝业 100%股权评价估计价格为 52,827.96 万元,51%股权对应的评估价值为
成员,处于21世纪海上丝绸之路辐射范围的中心位置和核心区域,战略意义不容
《国务院关于化解产能严重超过标准矛盾的指导意见》(国发〔2013〕41号)、
《关于重点产业布局调整和产业转移的指导意见》(发改产业〔2014〕2001号)
全球的3.2%;大部分铝土矿贫化严重,加工困难、耗能大的一水硬铝石型矿石占
98%以上,70%以上铝硅比不足6;铝土矿对外依存度超过60%,2014年1月12日
制约因素。老挝境内铝土矿理论蕴藏量约50亿吨,云铝股份老挝氧化铝项目已探
获三水铝土矿净矿量约1.4亿吨,后续增储空间极大,且矿石品位、含矿率、铝
升级发展大势,结合自己实际果断提出了“拓展两头、优化中间”转型发展战略,
的成功实施将逐渐增强公司铝土矿资源保障能力,明显降低全产业链运营成本,
2015 年 1 月 8 日,云铝国际与意泰开发、华彬国际以及老挝联服签署了《股
泰开发持有的中老铝业17%股权、华彬国际持有的中老铝业16%股权以及老挝联
服持有的中老铝业18%股权,本次股权转让完成后,中老铝业将成为云铝国际的
于 14 个工作日内完成中老铝业 51%股权的过户交割,在股权交割日云铝国际向
老挝中老铝业有限公司 100 万吨/年氧化铝及配套矿山项目的总体设计产能
本工程总投资为112,847.40万美元,其中建设投资101,930.20万美元,
项目拟选址位于占巴塞(Champasak)省巴色(Pakse)市东 100km,帕克松
市(Paksong)东部约 40km,老挝 16#公路北面规划和建设规模为年产 100 万吨
工业污染物排放标准》(GB25465-2010)、《火电厂大气污染物排放标准》
类、《普通工业固态废料贮存、处置场污染控制标准》(GB18599-2001)。
以及 NOx 浓度均低于《火电厂大气污染物排放标准》(GB13223-2011)的标准
公 司 整体发 展 能力不 断 增强, 2012-2014 年 度公司 的 主营业 务 收入分 别 为
力已得到充分的发挥,有必要通过股权融资优化资本结构,适度降低债务融资规模,
截至 2015 年 6 月末,公司的合并报表短期借款金额为 568,107.51 万元,一
年内到期的非流动负债金额为 206,610.84 万元,长期借款金额为 372,104.97 万元,
公司对外借款规模较大,利息支出也较高。2012 年度、2013 年度、2014 年度以
这次发行完成前,冶金集团持有公司 49.13%的股份,为公司的控股股东,
本次发行完成前,冶金集团持有公司 49.13%的股份,为公司的控股股东,
存在本次发行后公司负债比例过低、财务成本不合理的情况。公司 2012 年末、
88,352.81 万元和 54,299.91 万元,财务负担较重。公司通过本次非公开发行,将
性研究报告为贵阳铝镁设计研究院有限公司院于 2014 年 12 月编制,其中的经济
采取 2,500 元/吨(含税)作为产品的销售价格,该价格是综合考虑公司 2012 年、
但是 2014 年以来,由于受中国经济步入新常态、经济稳步的增长疲软的影响,有
分的电解铝产能闲置、开工率不足,相应降低了对主要原材料氧化铝的有效需求,
有限公司 100 万吨/年氧化铝及配套矿山项目实施地在老挝人民民主共和国,其
目前老挝全国适龄劳动力人口为 371 万,老挝的劳动力资源总体不足,尤其
老挝中老铝业有限公司 100 万吨/年氧化铝及配套矿山项目位于老挝南部的
过程中完善矿区的交通、电力、通信等基础设施,以保障项目的正常建设与运营。
为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。从 2005 年汇改以
来,人民币累计升幅超过 28%,近期因美国经济稳中向好,美元进入强势升值周
老挝中老铝业有限公司已与老挝政府签订《关于在老挝 Champasack 省
的日期)起第 50 个周年日结束,到期前不少于两年可通知对方开始就延期条款、
许可证有效期至 2038 年 12 月 22 日,如需延期,须在失效前 90 日向主管部门提
本项目矿区位于老挝南部占巴塞省(Champasak)的东南部,属占巴塞省帕
克松市管辖。本项目下的 147.86 平方千米勘查区域内,目前共探获 1.4 亿吨铝土
中老铝业有限公司项目及投建老挝中老铝业有限公司 100 万吨/年氧化铝及配套
公司信息公开披露管理办法》和《上市规则》等有关法律、法规的要求,真实、准确、
根据云铝股份 2015 年 3 月 26 日修订的《公司章程》,云铝股份利润分配政
占合并报表中归属于母企业所有者的净利润的比例 0% 0% 341.09%
护公司及股东的长远利益,公司 2013 年度和 2014 年度未进行现金分红。
证券之星估值分析提示云铝股份盈利能力良好,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价偏低。更多
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