观点梳理：今日沪铜小幅震荡，主力合约收77560元/吨，收跌0.84%。节后首日国新办举行新闻发布会，但是会议没有释放出重磅政策信息，与市场的期待有很大的差距，国内股市期市情绪都出现明显降温，沪铜走势也受到一定拖累，今日市场情绪仍然偏弱，铜价偏弱震荡，后续要重点关注国内财政政策变化、地产实际改善能否符合预期，以及美联储货币政策调整预期带来的影响。基本面，铜精矿供应持续紧张，冷料供应也难见宽松，原料问题继续影响电解铜产出，新扩建及复产项目的产能释放速度也受一定的影响，冶炼企业将再度开启密集检修，电解铜产量易降难增，但考虑到部分规模型冶炼企业有年底冲量计划，预计电解铜产量降幅有限，月度产量维持在百万吨附近。消费方面，传统旺季叠加政策端刺激，需求有望温和增长，最近LME铜库存呈现震荡下降姿态，最新库存落至29.63万吨附近，截至10月8日，SMM全国主流地区铜库存对比节前增加3.34万吨至19.89万吨,原因是国庆期间部分下游企业放假几天消费量下滑。国内股市期市乐观情绪降温，多头热情有所消退，沪铜偏弱震荡，不过前期涨幅有限且下方存在支撑，重心并未继续下移。

  观点梳理：今日沪铝主力合约小幅震荡，收于20500元/吨，收跌0.94%。节前国内出台了政策“大礼包”，扭转了国内悲观的宏观预期，市场氛围乐观提振有色金属走势，但国内政策持续性没有到达预期影响，受此影响，市场情绪降温，有色金属有所回调。贵州清镇露天铝土矿山因环保检查全面停产，具体复产时间未知。几内亚进口矿季节性下降，矿石供应仍难见明显宽松，随着新扩建项目缓慢兑现，氧化铝产量稳中缓增。国内电解铝运行产能继续上升，四川、贵州部分企业20万吨产能开启复产，此外新疆农六师预计在四季度投产，带来20万吨产能增量。据南方电网云南电网公司有关负责人，目前蓄能充足，今冬明春电力供应充足，在此期间不会对电解铝企业限电。需求方面，国内铝下游加工有突出贡献的公司开工率环比上升0.3%至63.8%。铝水比例回升，铸锭量下降，铝锭到货量出现缺口，需求端延续良好表现，进口窗口持续关闭，使得国庆期间铝锭社库累积幅度明显低于此前同期水平，据Mysteel统计显示，截止2024年10月8日中国主要市场电解铝社会库存67.3万吨，较9月30日库存增加2.7万吨。市场情绪降温，铝基本面驱动有限，沪铝震荡偏弱运行。

  观点梳理：今日铅价冲高回落，主力合约收于16745元/吨，收跌1.3%。基本面看，9月间，SMM国产铅精矿周度加工费较8月底持平于600元/金属吨，SMM进口铅精矿周度加工费较上8月底的-25美元/干吨增加至-15美元/干吨。目前进口窗口仍处于关闭状态，贸易市场Pb60TC报价趋于平稳。原生铅端：9月间，由于铅精矿供应矛盾尚存，加工费处于低位，冶炼公司制作积极性普遍下降，且河南、湖南、内蒙古、广西等地区中大型冶炼企业计划检修10-40天不等，预计9月电解铅产量下降。再生铅端：9月间，部分再生铅炼厂复产，月末安徽地区前期复产的炼厂再次停产，河南地区个别炼厂提产，江苏、内蒙古地区再生铅炼厂生产情况基本维持稳定，预期9月再生铅产量在30-31万吨左右。供应端或对铅价形成很多压力，虽然国家频繁发布利好政策，但当前终端消费表现回暖有限，截至10月8日，Mysteel调研多个方面数据显示全国主要市场铅锭库存为6.46万吨，较9月30日增加1.34万吨。关注后续政策传导与市场消费的转化。

  观点梳理：10月9日，焦煤盘面横盘震荡，主力合约收于1465.5元/吨，收跌1.08%，持仓减5520手。现货方面，进口蒙煤市场贸易商捂货惜售，但实际成交有限，今日有ETT公司线美元。基本面方面，根据钢联数据统计，国庆节前，下游补库及市场看涨预期的催动下，炼焦煤总库存环比上涨超50万吨，假期内库存持续消耗，炼焦煤总库存环比回落1.52%，库存减少逾40%。其中，焦企炼焦煤库存环降4.02%至902.28万吨，钢厂炼焦煤库存回落0.54%至720.84万吨，港口进口炼焦煤库存微降。根据钢联成材供需数据统计看，供应方面，国庆期间五大钢材品种供应853.58万吨，周环比增加30.53万吨，产量中除线材外其余品种产量均有所上升，核心驱动在于宏观政策刺激，钢厂利润有所恢复，部分高、电炉企业复产。库存方面，五大钢材总库存1339.12万吨，周环比增加47.21万吨，总库存除热轧板卷外均有所增加，增幅大多数来源于线材。社库周环比增加，增幅大多数来源于螺纹。消费方面，五大品种周消费量为806.38万吨，环比下降11.7%；其中建材消费环比降24.1%，板材消费环比降3.8%。五大品种表观消费呈现建材板材双降的局面，因钢厂产量有所上升但节假日期间物流不畅，厂货有所堆积所致。近两日情绪逐渐降温，市场回归理性。相较于股市的波动，黑色商品调整幅度比较小。昨日的国新办发改委发言没有到达预期打压市场情绪，今日午间公告显示周六有财政部发言，午后情绪再度点燃，但市场资金明显理性很多，上冲乏力后便再度回落。目前市场对超预期的政策存期待，所以在未发布之前，市场预计将维持谨慎，等待周六会议落地。

  观点梳理：10月9日，焦炭盘面维持震荡。主力合约收于2128.5元/吨，收跌0.68%，持仓减800手。现货方面，昨日第五轮焦炭提涨全面落地，但黑色期货夜盘飘绿，市场情绪有所冷静。两港贸易集港情况有所好转，港口库存稳中有增。基本面方面，截至10月4日当周，全样本独立焦化企业的产能利用率为71.41%增1.76%，冶金焦日均产量在64.56万吨增1.01万吨；247家钢铁企业的产能利用率在86.11%，焦炭日均产量在46.64万吨较前期持平。焦炭在下游需求回升下，产量略有回升。据钢联数据统计，目前独立焦企平均盈利已经转正。伴随着钢企盈利修复，独立焦企库存环降至69.05万吨，钢厂焦炭仓库存储下降4.73万吨至555.92万吨。综合看来，因为自身行业处于产能过剩阶段，所以一旦利润得到修复，上行压力将会增大。短期受到国内宏观情绪影响，跟随黑色系波动。

  观点梳理：周三SC原油主力合约收跌3.12%，报收562.0元。据CNN消息，美国官员表示，美国已经督促以色列不要通过对伊朗的报复性打击使局势过度升级美国国务院发言人米勒表示，“改变了态度，希望停火”，因为该组织在战场上“处于劣势遭受重创”。如美国所说，处于劣势，因此对停火持开放态度，而以色列已经喊了几天要对伊朗实施打击报复也未有动作，地缘风险溢价回落。基本面上，EIA发布短期能源展望报告:预计2024年全球石油产量为1.025亿桶/日，之前预测为1.022亿桶/日;预计2025年产量为1.045亿桶/日之前预测为1.046亿桶/日。预计2024年美国原油产量为1322万桶/日，此前预期为1325万桶/日。预计2025年美国原油产量为1354万桶/日，此前预期为1367万桶/日。并且EIA短期能源展望下调今年明年油价预测。美国至10月4日当周API原油库存1095.8万桶，预期192.5万桶，前值-145.8万桶。供应端利比亚产量回归市场，供需层面的压力在地缘风险缓解后仍会继续施压油价，后市持续关注以色列反击的落地情况，着重关注是否会袭击伊朗石油设施，若停火迹象明显，地缘溢价继续回落。

  观点梳理：周三沥青主力合约收跌1.43%，报收3315元。截止10月6日国内沥青市场均价为3566元/吨，较节前上涨16元/吨，涨幅0.45%。国庆节前虽有部分备货需求支撑，但市场偏好低价资源为主，部分主营及地炼价格纷纷走跌抢占市场占有率，资源竞争愈加激烈。假期期间国内整体价格稳中小幅推涨。主要是受成本端支撑带动及部分炼厂控量出货，部分地区低端报价小幅推涨，带动沥青市场止跌上行。短期来看，节日期间沥青市场出现较为显著的行情波动为原油价格的反弹上行，基本面表现仍较为薄弱，国内沥青现货需求处于低迷状态，市场有价无市，国内沥青现货价格维持涨后趋稳走势为主。但从供应端来看，10月份国内沥青总计划排产量为232.3万吨，环比增加30.4万吨，山东地区个别主力地炼恢复生产沥青，海南个别地炼计划国庆成品产出，对于市场资源都有一定的补充；需求端来看，目前炼厂仓库存储上的压力大幅缓解，尤其南方部分主力炼厂库存通过汽运量价优惠、船运政策等方式使得压力减小，而社会库仓库存储下降明显，后期多随用随入为主，但实际资金受限明显，后期需求逐步收缩，市场关注低价货源为主，基本面供需表现分化，矛盾开始增加，市场高价有所承压。

  中证中国内地企业全球能源综合指数报1938.97点，前十大权重包含中国石油股份等

  中证协：场外债券投资回购交易偏离比较基准100BP（含）以上需说明回购方式

  中证协：场外债券投资回购交易偏离比较基准100BP（含）以上需说明回购方式

  传闻引爆A股！赛力斯紧急声明，没有计划召开“人形机器人技术论坛”等会议